مقدمة إلى أسواق السلع

وقت القراءة 7 دقيقة

مستوى الخبرة:Beginner

قد تستقطب أسواق السلع نخبة من كبار المتداولين الذين يمتلكون القدرة على تحمّل المخاطر في عالم الاستثمار، ولكن ليس فقط المتداولون الخبراء، وإنما المبتدئون أو حتى ذوي الخبرة المتوسطة يمكنهم أن يشاركوا في عالم السلع، فعلى سبيل المثال، إذا تناولت وجبة الإفطار في صباح هذا اليوم، أو احتسيت كوباً من القهوة، أو ضبطت منظّم الحرارة، أو قمت بتعبئة جرّة الغاز الخاصة بك، فأنت تُعد حتماً من المشاركين في عالم السلع.

بتعبير آخر، فإننا نرى تأثير السلع على حياتنا يوميا. إذن، ما الذي نعنيه بالسلع، وكيف يمكننا تداول السلع؟ وما هو الاستثمار في السلع؟ سنسلّط الضوء في الفقرات التالية على السلع في عالم الاستثمار وبعض المؤشرات للمستثمرين.

أساسيات السلع وأنواعها

يمكننا تعريف السلع على أنها مواد خام أو غير مصنّعة يُمكن شراؤها أو بيعها أو استخدامها لأدوات يمكن استهلاكها في نهاية الأمر. عندما يتعلّق الأمر بالتداول، عادةً ما تكون السلعة قابلة للتداول، إذ يمكن اعتبار مكيال واحد من الذرة بنفس قيمة أي سلعة أخرى. يتم استخراج العديد من السلع من أعماق الأرض أو التقاطها من الأشجار.

تشمل فئات السلع الرئيسية ما يلي:

•         سلع الطاقة مثل، النفط الخام والبنزين ووقود التدفئة والغاز الطبيعي.

•         الحبوب، الذرة وفول الصويا وطحين فول الصويا وزيت فول الصويا والقمح.

•         الماشية واللحوم، الأبقار، الماشية الحية، الخنازير الخالية من الدهون.

•         المعادن، النحاس والذهب والبلاديوم والبلاتين والفضة.

•         السلع الخفيفة، كاكاو ، قهوة ، قطن ، عصير برتقال ، سكر.

•         سلع أُخرى مثل، الخشب.

من بين هذه السلع، يُعتبر النفط الخام هو أكثر السلع تداولاً في العالم، وبحسب بيانات لجنة تداول السلع الآجلة، فإنه تم تداول أكثر من 4.2 مليون عقد آجل وعقود خيارات بشكل يومي في عام 2017.

من هي الفئة التي تقوم بتداول السلع؟

هناك فِئتان من المستثمرين في سوق السلع، وهما:

•         المتحوّطون التجاريّون، أي الشركات التي تقوم بإنتاج السلع أو تشحنها أو تعالجها، إذ تشمل منتجي ومصافي النفط والغاز وعمال المناجم ومطاحن الحبوب والمزارعين ومُعلّبي اللحوم.

•         المضاربون، وتشمل البنوك وصناديق التحوّط، والمتداولين بالسلع الذين يتنبأون بأن سعر السلع سيرتفع أو سينخفض خلال إطار زمني معيّن، ويعقدون صفقات عديدة بهدف جني الأرباح.

ماذا عن عقود العقود الآجلة وبورصات العقود الآجلة؟

كلاهما يلعب دوراً رئيسياً في أسواق السلع الأساسية، إذ تعتبر هي اتفاقات موحدة بين المشترين والبائعين حيث يتفق الطرفان على شراء أو بيع كمية معينة من سلعة معينة بسعر محدد سلفاً وفي تاريخ محدد في المستقبل، فعلى سبيل المثال، تحدّد العقود الآجلة للنفط الخام بما يعادل 1000 مكيال من خام غرب تكساس الوسيط حسب المعيار الأمريكي.

ما هي الأساسيات التي تحرّك سوق السلع؟

هناك العديد من العوامل التي تحرّك الأسعار في سوق السلع ومن أهمها الطقس، حيث تضر موجات الجفاف والفيضانات بمحاصيل المزارعين، كما أن موجات البرد تزيد من الطلب على وقود التدفئة، كما وتعطل الأعاصير إنتاج النفط وشحنه، وما إلى ذلك. يراقب المتخصصين في سوق السلع الأساسية توقعات الطقس بشكل متواصل. هذا ويمكن أن تؤثر الحروب والنزاعات التجارية والتطورات الجيوسياسية على أسواق السلع.

إجمالاً، يصعب التنبؤ بهذه العوامل بشكل دقيق، مما قد يجعل أسواق السلع عُرضة لتقلبات الأسعار الحادة والمفاجئة - أو "تقلبات" أكبر مقارنة بالأسهم والسندات التقليدية.

 كيف تتداول أو تستثمر في السلع؟

هناك العديد من السبل التي تمكّن المستثمرين الأفراد من الوصول إلى أسواق السلع، وتشمل:

•         العقود الآجلة: وكما ذكرنا سابقاً أن العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع كمية معينة من السلع بسعر معين في المستقبل، حيث إنه إذا ارتفع سعر العقد الآجل، سيربح المشتري من الناحية النظرية، وعلى العكس تماماً، فإن بائع العقد الآجل يربح إذا انخفض السعر. يجدر بالذكر أنه في أسواق العقود الآجلة نادراً ما يحدث "التسليم" لمتداولي التجزئة، حيث إنه عادة ما يتم "إغلاق" العقود قبل انتهاء صلاحيتها.

•         خيارات العقود الآجلة: خيارات البيع أو الشراء القائمة على النفط الخام أو الذهب، وعلى سبيل المثال ، يتم تداولها في العديد من بورصات العقود الآجلة، إذ تمنح هذه العقود حاملها الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع عقد مستقبلي محدّد بسعر محدّد في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

•         الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) :هي أوراق مالية قابلة للتداول يتم تداولها، مثل الأسهم العادية ويمكن شراؤها أو بيعها في البورصة، حيث ترتبط العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بسلعة واحدة، أو بسلة من السلع، أو بمؤشر سلعة معيّنة.

•         أسهم تقليدية: تعرض العديد من الشركات المتداولة بشكل علني للسلع الأساسية وأسواق السلع الأساسية، مثل (عمال المناجم المتحوطون ومصنعي البذور الزيتية، وشركات التنقيب عن النفط والغاز)، أو تعرض غير مباشر (مثل مصنعي المعدات الزراعية).